Связки — межбиржевой арбитраж фандинга
Связка (funding arbitrage, дельта-нейтральный арбитраж фандинга) — две противоположные позиции одного размера по одной монете на разных биржах: получаете funding там, где он экстремален, платите там, где он около нуля, а движение цены гасится встречной ногой. Доход даёт не ставка, а РАЗБРОС между биржами — и он должен прожить дольше, чем стоят четыре ноги комиссий.
20 монет с наибольшим разбросом · объём обеих ног от $1.0M
| Монета | Лонг на | Шорт на | Разброс | Держится | Обычно за неделю | Окупаемость |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ONE | Bitget -0.777%/ч | Binance -0.601%/ч | 0.177%/ч | 31 ч | 0.0167%/ч | 1.5 ч |
| WAXP | Bybit -0.161%/ч | Binance -0.057%/ч | 0.104%/ч | 11 ч | 0.0000%/ч | 2.6 ч |
| LSK | Bybit -0.121%/ч | Bitget -0.020%/ч | 0.101%/ч | 10 ч | 0.0471%/ч | 2.7 ч |
| BLESS | Binance +0.052%/ч | Bitget +0.116%/ч | 0.0639%/ч | 15 ч | 0.0040%/ч | 4.2 ч |
| PHA | Bybit -0.060%/ч | Bitget -0.010%/ч | 0.0502%/ч | 3.0 ч | 0.0004%/ч | 5.4 ч |
| COTI | Bybit -0.064%/ч | Bitget -0.015%/ч | 0.0490%/ч | 1.0 ч | 0.0036%/ч | 5.5 ч |
| BTW | Bitget -0.023%/ч | Bybit +0.025%/ч | 0.0478%/ч | 15 ч | 0.0104%/ч | 5.6 ч |
| MYX | Bybit +0.001%/ч | Binance +0.040%/ч | 0.0386%/ч | 15 ч | 0.0020%/ч | 7.0 ч |
| CAP | Bitget +0.001%/ч | Bybit +0.032%/ч | 0.0309%/ч | мигает | 0.0032%/ч | 8.7 ч |
| UAI | Bybit +0.001%/ч | Bitget +0.031%/ч | 0.0299%/ч | 3.0 ч | 0.0000%/ч | 9.0 ч |
| STEEM | Binance -0.025%/ч | Bybit +0.001%/ч | 0.0260%/ч | 3.0 ч | 0.0048%/ч | 10 ч |
| B2 | Bybit +0.001%/ч | Binance +0.026%/ч | 0.0248%/ч | 3.0 ч | 0.0035%/ч | 11 ч |
| ESPORTS | Bybit +0.005%/ч | Binance +0.027%/ч | 0.0225%/ч | 3.0 ч | 0.0027%/ч | 12 ч |
| RIVER | Bybit +0.001%/ч | Binance +0.019%/ч | 0.0179%/ч | 3.0 ч | 0.0041%/ч | 15 ч |
| PHAROS | Bybit +0.017%/ч | Binance +0.034%/ч | 0.0175%/ч | 3.0 ч | 0.0066%/ч | 15 ч |
| XAI | Bybit -0.025%/ч | Bitget -0.007%/ч | 0.0174%/ч | 8.0 ч | 0.0000%/ч | 16 ч |
| APR | Bitget +0.001%/ч | Binance +0.018%/ч | 0.0171%/ч | 15 ч | 0.0026%/ч | 16 ч |
| 龙虾 | Binance +0.037%/ч | Bitget +0.053%/ч | 0.0156%/ч | 11 ч | 0.0014%/ч | 17 ч |
| MORPHO | Bybit -0.014%/ч | Hyperliquid +0.001%/ч | 0.0156%/ч | мигает | 0.0000%/ч | 17 ч |
| FARTCOIN | Bybit +0.001%/ч | Bitget +0.016%/ч | 0.0144%/ч | 3.0 ч | 0.0026%/ч | 19 ч |
- ONE0.177%/ч
- WAXP0.104%/ч
- LSK0.101%/ч
- BLESS0.0639%/ч
- PHA0.0502%/ч
- COTI0.0490%/ч
- BTW0.0478%/ч
- MYX0.0386%/ч
- CAP0.0309%/ч
- UAI0.0299%/ч
- STEEM0.0260%/ч
- B20.0248%/ч
- ESPORTS0.0225%/ч
- RIVER0.0179%/ч
- PHAROS0.0175%/ч
- XAI0.0174%/ч
- APR0.0171%/ч
- 龙虾0.0156%/ч
- MORPHO0.0156%/члонг наBybit -0.014%/чшорт наHyperliquid +0.001%/чдержитсямигаетобычно за неделю0.0000%/чокупаемость комиссий17 ч
- FARTCOIN0.0144%/ч
Расчёт при 0.055% за сторону и 0.050% проскальзывания на 4 ноги. Ставка — предсказание на ближайшую отсечку, биржа двигает его до начисления. Свои комиссии — в настройках, они применяются на карточке пары.
Карта ставок
24 монет, у которых разброс окупает четыре ноги комиссий быстрее суток. Цвет — кому платят, насыщенность — насколько сильно.
| Монета | Binance | Bybit | OKX | Bitget | Hyperliquid | Разброс |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ONE | -0.60 | · | · | -0.78 | · | 0.18 |
| WAXP | -0.06 | -0.16 | · | · | · | 0.10 |
| LSK | -0.04 | -0.12 | · | -0.02 | · | 0.10 |
| BLESS | 0.05 | · | · | 0.12 | · | 0.064 |
| PHA | -0.02 | -0.06 | · | -0.01 | · | 0.050 |
| COTI | -0.03 | -0.06 | · | -0.02 | · | 0.049 |
| BTW | 0.01 | 0.02 | · | -0.02 | · | 0.048 |
| MYX | 0.04 | 0.00 | · | · | · | 0.039 |
| CAP | 0.01 | 0.03 | · | 0.00 | · | 0.031 |
| UAI | 0.01 | 0.00 | · | 0.03 | · | 0.030 |
| STEEM | -0.02 | 0.00 | · | · | · | 0.026 |
| B2 | 0.03 | 0.00 | · | · | · | 0.025 |
| ESPORTS | 0.03 | 0.00 | · | · | · | 0.022 |
| RIVER | 0.02 | 0.00 | · | 0.01 | · | 0.018 |
| PHAROS | 0.03 | 0.02 | · | · | · | 0.017 |
| XAI | -0.02 | -0.02 | · | -0.01 | -0.02 | 0.017 |
| APR | 0.02 | · | · | 0.00 | · | 0.017 |
| 龙虾 | 0.04 | · | · | 0.05 | · | 0.016 |
| MORPHO | 0.00 | -0.01 | · | 0.00 | 0.00 | 0.016 |
| FARTCOIN | 0.01 | 0.00 | · | 0.02 | 0.00 | 0.014 |
| CAKE | 0.00 | 0.00 | · | 0.00 | 0.01 | 0.013 |
| PTB | 0.00 | 0.01 | · | · | · | 0.012 |
| VTHO | -0.01 | · | · | 0.00 | · | 0.011 |
| H | 0.01 | 0.00 | · | 0.00 | · | 0.011 |
значения — % в часподчёркнуты ноги связки: где лонг и где шорт
Что здесь не показано
Базис
Цены бирж расходятся между собой, и связка «без ценового риска» его всё-таки несёт: закрывать обе ноги придётся по разным ценам. На неликвидных монетах базис легко съедает разброс.
Маржа на двух биржах
Деньги заморожены с обеих сторон, и ликвидация ОДНОЙ ноги превращает связку в голую позицию против рынка. Плечо в связке держат низким именно поэтому.
Разброс схлопывается
Ставки сходятся быстрее, чем набегает окупаемость: числа в таблице — снимок этой минуты, а не обещание. Медиана недели показывает, насколько расхождение вообще устойчиво у этой монеты.
Комиссии — ОБЩИЕ, не ваши
Эта таблица считается по общим ставкам сервиса, а НЕ по вашим настройкам: страница одна для всех и лежит в общем кеше. Ваши комиссии применяются на карточке пары, в калькуляторе. VIP-уровень, мейкер-исполнение и рефанды меняют окупаемость в разы.
Частые вопросы
Что такое арбитраж фандинга между биржами?
Одну и ту же монету держат в двух противоположных позициях на разных биржах: лонг там, где ставка ниже, шорт там, где выше. Движение цены гасится встречной ногой, а в вашу сторону идёт разница ставок — то, что в таблице выше названо разбросом. Английское имя стратегии — funding rate arbitrage, в русских текстах её же зовут связкой.
Чем это отличается от обычного межбиржевого арбитража?
Классический межбиржевой арбитраж зарабатывает на разнице ЦЕНЫ: купить дешевле на одной площадке, продать дороже на другой и успеть до того, как цены сойдутся. Здесь цена не важна вовсе — обе ноги открыты одновременно и гасят друг друга, а платит разница ставок финансирования. Поэтому позицию не нужно закрывать в ту же секунду: она приносит, пока разброс жив, и колонка «Держится» показывает, сколько часов он живёт у этой монеты.
Сколько держать связку, чтобы выйти в плюс?
Ровно столько, сколько стоит в колонке «Окупаемость»: разброс должен набежать на четыре ноги комиссий — две позиции, вход и выход. При общих ставках сервиса это часы на широком расхождении и сутки на узком. Свои комиссии применяются на карточке пары, в калькуляторе.
На каких биржах считается разброс?
Binance, Bybit, OKX, Bitget и Hyperliquid — пять площадок в одном срезе, обновление раз в 2–5 минут. Карта ставок показывает монету сразу на всех: одна красная клетка среди зелёных — выброс на одной бирже, половина строки одного цвета — рынок правда разъехался.
Связка действительно дельта-нейтральна?
По замыслу да, на практике не полностью. Ценовой риск гасится встречной ногой, но остаются базис между площадками, маржа, замороженная с обеих сторон, и ликвидация одной ноги на резком движении — тогда связка превращается в голую позицию. Что именно расчёт не учитывает, перечислено выше, в блоке «Что здесь не показано».
Есть ли бесплатный сканер связок по фандингу?
Эта страница им и является: таблица разброса и карта ставок открыты без регистрации, данные — публичные API пяти бирж. Числа платными не становятся; PRO добавляет личные алерты в боте, а не доступ к ним.